Etihad Airways se prepara para cotizar en los mercados locales este año. Será la primera OPV de una aerolínea del Golfo en casi dos décadas. Etihad se pondrá en contacto con inversores la semana próxima antes de una posible venta de una participación de 20%, según dos fuentes.
Etihad saldrá a bolsa este trimestre, según personas familiarizadas con sus planes. Una de ellas afirmó que la aerolínea se dirigirá tanto a inversores locales como extranjeros.
Una de las dos fuentes y una tercera afirmaron que podría recaudar hasta 1.000 millones de dólares, lo que la convertiría en la primera salida a bolsa de una aerolínea desde la de Jazeera Airways en Kuwait en 2008.
Una persona familiarizada con los planes de Flynas en Arabia Saudí, que cuenta con el respaldo de Kingdom Holding, una sociedad de inversiones dirigida por el príncipe multimillonario Alwaleed Bin Talal.
Qatar Airways, una de las principales aerolíneas de la región, podría salir a bolsa en la próxima década. Los planes son secretos, por lo que las cuatro personas no quisieron ser identificadas. Etihad y su propietario, el fondo soberano de Abu Dhabi ADQ, declinaron hacer comentarios. Flynas no respondió a una solicitud de comentarios.
El director general de Kingdom Holding, el príncipe Alwaleed, declaró a la cadena estatal saudí Al Arabiya TV que la empresa se encuentra en las últimas fases para obtener la aprobación de los reguladores del mercado saudí para cotizar en Riad. A principios de octubre, el príncipe Alwaleed anunció en X que Flynas valía al menos 2.000 millones de dólares.
Emirates, de Dubai, también fue señalada anteriormente como posible candidata a la OPV. El jeque Ahmed bin Saeed Al Maktoum, presidente y consejero delegado de la empresa, declaró a la prensa el año pasado que él no era el encargado de tomar una decisión sobre la OPV. En su lugar, dijo que sería una decisión tomada por el gobierno de Dubai y si se le pidiera proceder con una.
Las posibles salidas a bolsa se deben en parte a los intentos de los gobiernos locales de diversificar sus economías y alejarse del petróleo. Apuestan por sectores como el turismo, ya que los viajes internacionales se están reactivando tras la pandemia. El analista de aviación John Strickland señaló que las OPV podrían ofrecer a los inversores un mercado con un importante potencial de crecimiento. Esto se debe a la situación geográfica de Europa y Asia, así como a la popularidad de Dubai como atracción turística.
Dubai es una escala importante para los vuelos de larga distancia, después de que hace una década superara a Heathrow como aeropuerto internacional más transitado del mundo. Etihad se ha sometido a una reestructuración de varios años y a una reorganización de la dirección, tras invertir miles de millones para competir más eficazmente con sus homólogas del Golfo mediante la compra de participaciones minoritarias en otra aerolínea.
La puesta en marcha de la nueva terminal multimillonaria del Aeropuerto Internacional Zayed de Abu Dabi, en 2023, triplicó la capacidad anual de pasajeros del hub hasta los 45 millones de pasajeros y podría contribuir a los planes de crecimiento de la aerolínea. Etihad afirmó que está ampliando sus destinos a más de 125 aeropuertos de los más de 90 actuales para 2030 y aumentando su flota como parte de un plan que pretende reforzar el papel de la capital de Abu Dabi como centro de conexiones entre Asia y Europa.
Mohamed Ali Yasin dijo:
"Los mercados tienen una sensación vibrante, y las valoraciones de las empresas regionales son altas".
Oracle Financial Consultancy and Investments es una consultoría de inversiones.
Flynas, una aerolínea saudí que lleva casi 20 años en el mercado, tiene previsto ampliar su flota de 60 aviones a más de 160 para 2030. Strickland señaló que Flynas, a pesar de la competencia local como el operador de bajo coste, Flyadeal tiene las credenciales para crecer.
Según la IATA, Oriente Medio tenía una cuota de 9,4% del mercado mundial de pasajeros aéreos en 2023, calculada en términos de ingresos por kilómetro. En noviembre de 2024, la demanda era 8,7% superior a la de hace un año. Los datos de la IATA muestran que otras regiones siguen representando mayores cuotas del mercado global. Asia-Pacífico encabeza la lista, con una cuota de 31,7%.
Según LSEG, el Golfo representó la mayoría de las 54 OPI que tuvieron lugar en Oriente Medio, Norte de África y Asia en 2024. Estas OPI recaudaron 12.200 millones de dólares, un 12% más que hace un año. Las salidas a bolsa en el Golfo pueden ser un punto brillante en el sector de las aerolíneas, que se ha visto afectado por problemas en otras regiones.
Strickland señaló que algunos transportistas del Golfo fueron de los primeros en recuperarse y reiniciar el mercado tras el COVID. Europa está inmersa en la regulación y el cambio climático.
